线上配资公司平台 “港风”强势袭来! 医药行业新变局, 哪些布局机会要注意?

美联储连续2次暂停加息，美债收益率恐仍高位震荡，而港股进入政策密集出台后的阶段真空期线上配资公司平台，内地经济数据出现边际回暖，政策面的回暖有望推动经济向好。从海外流动性来看，美债收益率持续高位压制港股，巴以冲突升级给全球金融风险偏好承压，后续货币政策不确定性加剧。港股历经数月回调已接近历史底部，下方具备充足保护空间，可以关注触底反弹的新机会了。

近一年时间，港股创新药公司下跌幅度普遍在80-90%，恒生生物科技指数处于历史低位，港股医药板块于近期出现筑底反弹阶段，创新药政策边际转暖。随着我国疫情防控的优化，医药企业经营进一步恢复，叠加外部不利因素的缓和，港股医药板块有望迎来板块性机会。从季节效应来看，港股在四季度往往具有不错的表现，最后美联储加息已接近尾声，海外流动性的释放利好于港股的修复，当前经济企稳回升趋势已经明朗，港股后续有望持续回暖。

根据医保局最新表态和医保续约规则，11月中下旬进行的医保续约预计降幅有限，对创新药构成实质利好。政策端释放利好信号，今年医保局进一步调整优化了谈判药品续约规则，有利于目录内创新药的持续放量。骑牛看熊认为现在是呼声高，“喊口号”的现象比较明显，实际上对于医药行业的上市公司参与度较低，目前来看2024年医药行业增长确定性较高、PEG 有优势，医药值得战略加仓配置，港股更具比价优势。

从3季度基金公司披露的整体仓位看，公募基金对港股有所增持，截止23Q3 主动偏股型基金重仓股中港股持股市值占比为10.1%，相较23Q2 环比上升1个百分点。从细分行业角度看，23Q3 基金主要加仓港股医药生物、银行和非银金融，主要减仓港股传媒、通信和汽车。

中国进入人口老龄化加速期，医药需求发展空间巨大，医药具备潜在长牛基因，长期向好趋势不变。医药板块进入中长期配置区间，港股医药公司极具创新属性，具备长期价值投资潜力。港股医药的成分股数量集中于中小市值和制药行业。市值分布方面，港股医药成分股共83 支，总市值小于500 亿的股票数量达64 支。

2023年的政府工作报告中提及“提升医疗卫生服务能力”和“深入实施创新驱动发展战略”。随着常规诊疗的快速恢复，相关医药企业业绩端有望恢复良好增长。在医改持续深化的背景下，医疗服务价格改革、医保支付中对创新的持续鼓励，创新药械处于疫情后复苏的过渡阶段，可能成为未来投资主线。

2024年医药有望戴维斯双击，关注宏观流动性改善，医药行业整改后，市场未来或将有所表现。经济增长正从投资驱动型向消费驱动型转变，中国拥有全球五分之一的人口，也是第一大消费市场，对于医药的需求也是重中之重。港股医药板块于近期出现筑底反弹阶段，医药估值和持仓仍处于历史低点，投资者在底部震荡中等待医药板块催化线上配资公司平台，特别是这一次的行业整顿，有望改变上市公司的估值。